您的位置: 坂面网 > 娱乐 > 永量威娱乐场真人游戏|捷隆控股:公司研究:捷隆控股有限公司

永量威娱乐场真人游戏|捷隆控股:公司研究:捷隆控股有限公司

时间:2020-01-11 08:48:40 人气:3755

永量威娱乐场真人游戏|捷隆控股:公司研究:捷隆控股有限公司

永量威娱乐场真人游戏,中泰国际11月19日发布对捷隆控股的研报,摘要如下:

公司简介

捷隆控股在香港成立于1983年,主要从事oem服装制造业务,专门生产睡衣及家居便服产品。公司在柬埔寨金边市及中国河南省均设有生产设施,分别于2011年及2014年投产。中泰观点家居便服市场未来保持稳定增长:睡衣及家居便服的主要出口地包括美国、日本、欧洲及中东国家。根据欧睿资料,预期中国睡衣及家居便服产量于2019年至2023年期间将继续按复合年增长率约2.7%增长。预期2023年中国整体睡衣及家居便服生产规模将达至约人民币451亿元,其中约55.6%将来自家居便服产品。在纱线生产方面中国占主导地位,占全球产能约25%。经营业绩方面:2016至2018财年及截止2019年5月31日,公司实现营业收入分别为4.7亿元、5.2亿元、6.1亿元及2.1亿元,其中主要收入来自睡衣产品但呈下降趋势由80.5%降至66.2%,而家居便服产品占比逐渐增长由16.9%增至31.7%,公司与最大客户target保持14年业务关系,收益分别占总收益约69.3%、72.9%、67.8%及64.0%;毛利率分别为25.4%、25.2%、27.7%及27.3%,毛利率保持相对稳定增长,主要由于公司从target获取相对大批的家居便服产品采购订单,且其毛利率相对较高;服装生产的主要原材料包括布料及配件,坯布生产的主要原材料来自中国纱线生产商的纱线。原材料采购占销售成本总额约69.3%、62.5%、63.6%及65.5%;净利率方面分别为9.8%、9.8%、6.9%及4.8%,18年下降由于上市开支所致。估值方面:按全球公开发售后的12.5亿股本计算,公司市值为5-6.25亿港元,相比港股同行较低。18年公司市盈率约为11.8-14.8倍,高于行业平均水平;市净率约为1.74-1.92倍,高于行业平均。盈利能力方面,18年的roe、roa分别为21.2%和8.8%,高于行业平均。基石方面引入5位个人投资者,合计认购5,000万港元,若按发行价中位数计算,占发售股份总数约35.55%。考虑近日新股市场关注度较为集中在阿里巴巴(9988hk),此类公司关注度较低。综合公司的行业地位、业绩情况与估值水平,我们给予其57分,评级为“不申购”。风险提示:(1)市场竞争风险、(2)外汇风险、(3)主要出口国家贸易关系不确定性、(4)依赖最大客户

来源: 同花顺金融研究中心

关注同花顺财经微信公众号(ths518),获取更多财经资讯

© Copyright 2018-2019 kinkidisco.com坂面网 Inc. All Rights Reserved.